八仙洞位于丹江小三峡腹地、马蹬镇余沟村境内，即在小三峡居中的太白峡北岸之山势凸出部位。它是一大型溶洞，属典型的喀斯特岩溶地貌，原为一古地下洞，洞的上方有上百米的岩石层，经长期的地壳变化形成，距今有两亿多年的历史，传说因吕洞宾等八仙在此修炼而得名。
　　八仙洞共有8个洞，总长有800多米。现已清理出3个洞，依次分别为聚仙厅、蓬莱阁，瑶林仙境，洞内常年18℃恒温，石幔、石笋、石旗、石盾等绚丽多姿、雄伟壮观，堪称北方溶洞之精品。
该洞早期被当地居民何建伟发现开发，1999年由南阳客商投资100多万元进行开发，现洞内安装了国内最先进的电子灯光，电脑控制，集电、声、光、烟于一体，形象逼真，惟妙惟肖，前来观光的人络绎不绝。